失業率
平均薪資
非農業就業人數變化
平均工時
自公債發行日之前八個營業日起至前一個營業日止之買賣斷交易
交割日皆為公債投標日之當日
各單一交易商之發行前交易部位加計公債標售部位後之總淨部位不得逾該次標售總額之三分之一
增額公債發行亦適用公債發行前交易
相等
不一定
大
小
促進金融穩定
健全銀行業務
維護對內及對外幣值之穩定
促進債券市場發展
I=II+III
II=I+III
III=I+II
彼此並無關係
大於100,000,000元
等於100,000,000元
小於100,000,000元
以上皆非
十
十五
三十
四十八
1個月
3個月
半年
1年
公開申購配售
洽商銷售
競價拍賣
詢價圈購
保本程度可依投資人需求而設計
通常保本率越高,價格越貴
通常保本率越高,參與率也越高
對投資人而言,係為固定收益商品與買入選擇權之組合
對營利事業而言,二者的利息所得均採權責基礎
個人投資分割債券,仍可藉由在領息前出售來規避租稅負擔
分割債券之個人利息所得採現金收付基礎課稅
分割債券進行附條件交易視為融資交易
存款準備金制度
公開市場操作
重貼現窗口
道德勸說
信用差異
操作組合
變更資產報酬
利率期間結構
公債遠期交易
公債期貨交易
公債選擇權交易
公債發行前交易
由ISM公布
為一擴散指數
超過50,表示美國製造業處於擴張
為消費面指標
twBBB
twA
twAA
twAAA
I>II>III
III>II>I
II>I>III
I>III>II
公債保證金交易
買入利率上限選擇權
買入利率下限選擇權
賣出利率上限選擇權
賣出利率下限選擇權
信用風險
流動性風險
市場風險
作業風險
債權順位
債券面額
經濟狀況
資產價值
利率選擇權
換利選擇權
債券遠期交易
利率交換交易
高
低
一樣
多頭價差組合策略
空頭價差組合策略
買入勒式組合策略
賣出跨式組合策略
2.25%
大於2.25%
小於2.25%
5,000萬
3,000萬
1,000萬
500萬
六個月
一年
二年
三年
殖利率上升,DV01上升
殖利率上升,DV01下降
債券價格上升,DV01下降
無法判斷
僅Ⅰ即可
僅Ⅱ即可
Ⅰ與Ⅱ均為必要
Ⅰ與Ⅱ均不必要
交易量大小
參與者多寡
交易商報價之積極度
交易對手營運規模大小
愈大
愈小
不變
受託機構
發行機構
承銷商
投資機構
-420,000元
-400,000元
400,000元
420,000元
向下傾斜型
起伏型
向上傾斜型
水平狀
四十
每日VaR×評估期間之交易天數的開平方根值
每日VaR×評估期間之曆日天數
每日VaR×評估期間之交易天數
每日VaR/評估期間之交易天數的開平方根值
Ⅰ、Ⅱ
Ⅰ、Ⅲ
Ⅱ、Ⅲ
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
零息債券
溢價債券
折價債券
平價債券(ParBond)
可適用於線性及非線性部位
假設未來情況與過去歷史狀況相同
投資組合之資產種類越多,將使模擬路徑越多
可能產生模型風險
提高自有資本比率
增加資金來源管道
增加負債流動性
改善財務結構
景氣過冷
景氣過熱
景氣安全
景氣略熱
五年
十年
十五年
二十年
3.5%
3.98%
4.25%
4.55%
可贖回公司債
可賣回公司債
附條件交易公司債
可交換公司債
收固定付浮動
付固定收浮動
收固定付反浮動
付固定收反浮動
總經理決定
董事長決定
董事會決議
股東會決議
美國將其納入領先指標中
利率結構由負斜率變平時,暗示經濟成長率將緩緩上升
正常狀況下,利率期間結構呈現負斜率
具有預測景氣的能力
甲券
乙券
丙券
以上皆可
英國標
複數利率標
荷蘭標
非競標
得處分發行公司之財產,以達求償及保障債權之措施
比照公司一般債權人依民法求償程序透過受託人求償
得向發行人之保證銀行求償
比照公司股東依法分配公司之剩餘財產