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證券商高級業務員第 100-3 期投資學

1. 可轉換公司債之債權人於執行轉換權利時，對公司之影響為：

2. 可轉讓定期存單英文簡稱為：

3. 提供一年期以下短期有價證券交易之金融市場為：

4. 投資者在進行風險性資產的投資時，因承擔風險所給予的補償，稱之為：

5. 出口電腦至美國之上市公司若有美元應收帳款，可如何操作金融商品以規避匯率風險：

6. 投資人在4%的通貨膨脹環境下，得到3%的報酬率，則其實質報酬率接近：

7. 可轉換公司債之債權人於執行轉換權利時，必須：A.給付轉換股款予公司；B.交付可轉換公司債給公司

8. 所謂參與型臺灣存託憑證是指：

9. 台電公司發行一票面利率為6%，到期期間6 年之公司債，每張面額100 萬元，請問其存續期間為何？

10. 在國內個人買賣短期票券之利息所得之課稅稅率是採：

11. 在其他條件不變下，可轉換公司債之標的股票發放現金股利愈多，則可轉換公司債的價值會：

12. 下列敘述，何者有誤？

13. 若殖利率曲線為負斜率，則：

14. 在利率期限結構理論中，若殖利率曲線是負斜率，則投資人預期短期利率在未來會：

15. 假設其他條件都一樣，在利率下跌時，下列哪一種債券最吸引投資人？

16. 乙債券四年後到期，其面額為100,000 元，每年付息一次7,000 元，若該債券以105,000 元賣出，則其到期殖利率：

17. 在債券到期前，發行公司以既定的價格贖回該債券，導致投資者的報酬發生變動的風險，稱之為：

18. 國人投資歐洲債券（Euro Bonds）會有何種風險？ A.違約風險；B.匯兌風險；C.通貨膨脹風險；D.利率風險

19. 債券發行單位無力償還債券本金或債息的風險是屬投資債券的：

20. 投資人參與債券初級市場時，不願冒落標的風險，宜採用何種申購方式？

21. 甲、乙兩種具有相同票面利率，面額及到期殖利率之中央政府債券，目前均屬溢價債券，若甲債券尚餘四年到期，乙債券尚餘二年到期：

22. 以下有關分割債券重組的描述何者為真？

23. 利用股利永續成長模式來估計股票之價值時，較不需要考慮下列哪一因素？

24. 在股利折現模式中，下列何者不是直接影響折現率之因素？

25. 有一公司流通在外的普通股有100,000 股，每股市價為20 元，每股股利為2 元，公司股利發放率為40%，則此公司本益比為多少倍？

26. 三角形整理型態中有四種，下列何者不是三角型整理？

27. 對於RSI 的描述，下列何者正確？

28. 在ADR 中，下列描述何者錯誤？

29. 道氏理論中，告訴投資人主要的市場趨勢方向，是以下列何者來表達？

30. 下列有關移動平均線之敘述，何者錯誤？

31. 「金牛」（Cash Cow）一般而言是指公司處於：

32. 中央銀行把原存央行的郵政儲金轉換至商業銀行，貨幣供給會：

33. 下列何種經濟指標是用來衡量批發價格平均變動倍數？

34. 若中央銀行降低商業銀行的存款準備率會使得貨幣供給：

35. 其他因素不變下，失業率上升，對國內消費需求產生何種影響？

36. 政府停止課徵證券交易稅對證券市場之影響：

37. 若某公司債以溢價發行，則下列敘述何者有誤？

38. 公司採權益法評價之長期股權投資若獲配發現金股利，則對認列該現金股利之當年度報表，下列敘述何者正確？

39. 下列敘述何者正確？ A.股利殖利率是指股利除以股票面額；B.對股利每年均固定成長之股票而言，其資本利得收益率等於股利成長率；C.股票之總報酬率等於股利率加上資本利得收益率

40. 下列何種事件的發生是屬於非系統風險？

41. 市場風險（Market Risk）是指：

42. 保守的投資者安排資產組合時：

43. 當實際報酬率與預期報酬率離散程度小時，即表示：

44. 任何一證券的貝它（Beta）係數，其可能的範圍限制為：

45. 若投資者預期證券市場未來將上漲，則其應買進β 值為何之股票？

46. 股票X 的報酬率標準差較股票Y 為大，則下列敘述何者正確？

47. 在以風險為橫軸，預期報酬率為縱軸之平面上，將國外證券納入原國內證券之投資組合中，理論上可使原效率前緣：

48. 證券X 之報酬率標準差較證券Y 為小。對於X 與Y 組成之最小變異投資組合，下列敘述何者正確？

49. 下列何者不是基本CAPM 模型之假設或結果？

50. 當技術分析（使用歷史資料預測股價）無效時，市場至少必須是：

51. 由CAPM，若某投資標的物之貝它係數等於1，則其預期報酬率較市場投資組合之預期報酬率為：

52. 充分分散風險（Well-diversified）之投資組合，其期望報酬率必等於：

53. 所謂效率資本市場是指：

54. 影響股價的總體經濟因素，不包括下列何者？

55. 某股票的貝它係數為負值，下列敘述何者正確？

56. 根據CAPM，非系統風險高之證券：

57. 根據CAPM，如果市場所有投資人預期通貨膨脹將會升高，則：

58. 您各投資60,000 元在20 種股票，同時現在之投資組合的貝它值為1.15。若您賣出其中一種貝它值為1.0 之股票，同時將所得之60,000 元投資在貝它值為2.0 的股票，則您新的投資組合之貝它值為：

59. 下列有關資本市場線（CML）與證券市場線（SML）之敘述何者正確？

60. 一風險性證券，其貝它（Beta）係數為正，估計該證券一年後的期望價格為$106，無風險利率為6%。請問該證券目前的合理價格應：

61. 下列有關共同基金投資的相關費用的敘述，何者有誤？

62. 一般而言，下列哪種平均報酬率的計算方法是最適合來衡量投資組合的投資績效？

63. 為了使投資組合之風險不要太高，選股時應：

64. 投資人的資產配置決策，不考慮下列何項因素：

65. 投資組合保險的目的：

66. 投資組合經理預期未來股市上漲，將可能採何項行動？

67. 下列何者非指數股票型基金（ETF）之特性？

68. 臺灣證券交易所編製發行量加權股價指數，其基期指數設定為：

69. 共同基金所募集的資金由誰保管？

70. 資產配置決策時，增加可投資的資產類別，通常可使效率前緣：（風險為X 軸；預期報酬率為Y 軸）

71. 下列何種工具最可規避通貨膨脹風險？

72. 投資經理人總是將其基金的50%投資於市場投資組合，另50%投資於無風險資產，這類的投資為：

73. 封閉型基金之投資者若欲將其投資變現，他可將基金：

74. 下列何項變數的變化不會使買權的價值隨之增加？

75. 影響保本型商品報酬的因素，包含：A.保本率；B.參與率；C.連結標的之報酬

76. 認購權證上市後，為何會對標的股票造成助漲助跌之效果？

77. 理論上，現貨與期貨之價格差距會隨到期日之接近而：

78. 在我國10 年期公債期貨中，當可交割債券之票面利率愈高，則其轉換因子大小變動為？

79. 台灣股票選擇權契約保證金計收方式之說明，下列何者正確？

80. 在轉換公司債資產交換的交易流程中，證券商與債券投資人於契約生效日所需交換之資產，下列何者為非？