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證券商高級業務員第 101-4 期投資學

1. 共同基金以成立的組織性質區分,可分為公司型與下列何者?

2. 辦理股票分割會造成公司之:甲.淨值總額減少;乙.每股淨值下降;丙.發行股數增加

3. 按購買力平價理論,本國的通貨膨脹率高於外國,則長期本國貨幣將會:

4. 下列何種證券之交易稅稅率和普通股不相同?甲.可轉換公司債;乙.債券換股權利證書;丙.存託憑證;丁.認購權證

5. 下列何者會使可轉換公司債之價值較低?甲.轉換價格較低;乙.轉換比例較低;丙.凍結期間愈長;丁.股票價格降低

6. 上市股票證券版中之「華邦甲」是指華邦公司之:

7. 自美國進口物品之公司而言,可如何操作金融商品以規避匯率風險:

8. 小林今年以40元股價買進一張中鋼股票,假設一年間獲發4元的現金股利及0.5元的股票股利,一年後以45元賣出,請問一年後小林將可獲利多少(忽略交易成本)?

9. 一般而言,下列何者每期支付的債息為固定?甲.指數債券;乙.信用債券;丙.抵押公司債

10. 下列哪一債券的認股權、轉換權、賣回權或贖回權,屬於發行公司的權利?

11. 使用免疫(Immunization)策略仍有哪些問題存在?甲.未考慮違約風險;乙.未考慮贖回風險;丙.殖利率曲線非平行移動

12. 老王以94,787元買進一張面額100,000的零息債券,到期期間為一年,請問該投資的預期報酬率為何?

13. 中華民國政府所發行的中央公債屬:

14. 下列對零息債券(Zero Coupon Bonds)的敘述何者正確?

15. 下列哪些項目為固定收益證券?甲.政府公債;乙.國庫券;丙.普通股;丁.特別股

16. 以附買回方式操作債券時,雙方需約定:甲.利率;乙.到期日;丙.金額

17. 甲債券三年後到期,其面額為100,000元,每年付息一次8,000元,若該債券以95,000元賣出,則其到期殖利率為:

18. 甲公司目前股價是30元,已知該公司今年每股可賺3元,試求該公司目前本益比倍數是多少倍?

19. B公司股票要求報酬率為12%,股利成長率6%,已知該股票剛除息,每股3元,該公司股利穩定成長,且未曾配股票股利,試求該股票市價值多少元?

20. 下列對MACD的描述,何者錯誤?

21. DMI中,大盤呈現盤整走勢,對ADX值的描述下列何者較為正確?

22. 在KD中,下列對日、月、週各基期的描述,何者正確?(一般常以何基期為主)

23. ADR中,下列描述何者正確?

24. 下列何者代表景氣由綠燈轉為黃藍燈?

25. 不可賣空下,各證券報酬率間關係為何時,最無法達到分散風險之效果?

26. 假設其他條件不變,定期存款增加率大幅上升會促使何種貨幣供給增加率相應大幅上升?

27. 新台幣貶值對以下我國哪一種產業最為不利?

28. 已知一公司之利息費用為40萬元,總資產為1,200萬元,息前稅前純益(EBIT)為200萬元,則利息保障倍數為:

29. 一投資組合有60%的機率,其報酬率為10%;40%的機率,其報酬率為5%。且國庫券的票面利率為6%。則該投資組合的風險溢酬為:

30. 若甲股票的報酬率標準差為0.3,乙股票的報酬率標準差為0.2,甲和乙股票的報酬率相關係數為0.5,則甲和乙股票的報酬率共變數為:

31. 所有資訊能夠迅速正確的反應在股價上的理論為:

32. 在CAPM下,零貝它(Beta)值證券之期望報酬應為:

33. 臺灣證券交易所編製的發行量加權股價指數,是採下列何種方式編製?

34. 下列敘述何者不為真?

35. 下列那項不屬於選時決策?

36. 建構消極性投資組合時,應考慮:

37. 投資組合A之平均報酬率為13.6%、貝它係數為1.1、報酬率標準差為20%,假設市場投資組合平均報酬率為12%,無風險利率為6%,請問組合A之詹森績效指標(Jensen Index)為多少?

38. CAPM適用的範圍為:

39. 所謂套利(Arbitrage)交易係指:

40. 下列有關於在集中市場買賣台灣50指數ETF的規定,何者正確?甲.可零股交易;乙.無漲跌幅限制;丙.平盤以下可以放空

41. 臺灣證券交易所編製發行量加權股價指數,其基期指數設定為:

42. 若某基金增加股票投資部位後,股價指數隨之上漲,但同期間基金淨值卻下跌,則表示基金經理人:甲.具有較佳的選股能力;乙.具有較佳的擇時能力;丙.具有較差的選股能力

43. 認購權證中,槓桿倍數(Gearing)的定義為:

44. 有關股權連結商品的敘述,何者正確?甲.投資人為選擇權之買方;乙.報酬與契約期間長短有關;丙.又稱高收益債券(High Yield Notes)

45. 投資避險基金之風險包括:甲.有大額損失的可能;乙.沒有註冊的避險基金無須公開其持股或表現;丙.非常倚重基金經理的專業知識

46. 附認股權證公司債與可轉換公司債執行權利時,二者均使公司之:甲.淨值總額增加;乙.每股淨值減少;丙.負債減少

47. 轉換公司債資產交換對證券商的優點,何者正確?甲.活絡證券商資金之運用;乙.承擔發行公司之信用風險以獲取較高收益

48. 證券商以持有之轉換公司債承作資產交換與一般附買(賣)回交易的差異,何者正確?甲.轉換公司債資產交換屬於買賣斷的交易;乙.證券商承作一般附買(賣)回交易仍須承擔發行公司之信用風險

49. 下列有關證券市場線(SML)之敘述何者正確?

50. 採取大、中、小型股票投資分散策略的共同基金的經理人認為: