無風險利率
投資報酬
風險溢酬
股利殖利率
經紀商佣金
交易手續費
劃撥銀行存款
證交稅
資本公積
法定公積
股本
保留盈餘
成長型基金
指數型基金
收益型基金
產業型基金
買公司資產,再賣一個買式選擇權
買公司資產,再賣一個賣式選擇權
買公司資產,再買一個買式選擇權
買公司資產,再買一個賣式選擇權
違約風險
利率風險
信用風險
贖回風險
2,200 元
2,000 元
1,000 元
1,800 元
債券面額/到期期間
轉換比率/債券面額
債券面額/轉換比率
票面利率/債券面額
1,726
1,852
22,500
17,260
愈低
愈高
不變
不一定
債券到期期限愈短,利率風險愈大
債券的存續期間愈長,利率風險愈高
債券的票面利率愈低,利率風險愈低
以上皆非
甲與乙正確
甲與丙正確
乙與丙正確
甲、乙及丙都正確
40.0
42.5
48
48.4
僅甲、乙對
僅甲、丙對
僅乙、丙對
甲、乙、丙皆對
在同一時間,相同條件下之不同到期日債券殖利率之比較圖
同一債券歷年來的殖利率走勢圖
不同銀行間的定存利率之比較圖
不同國家間的 AAA 債券殖利率比較
4
2
1
0.5
簡單平均線
指數平滑移動平均線
算術平均線
幾何平均線
第二及四法則
第二及六法則
第四及六法則
第四及八法則
110
90
50
10
證券發行人信用風險
匯率風險
通貨膨脹風險
公開市場操作
調整重貼現率
調整存款準備率
道德說服
M1a
M1b
M2
M3
長期現金流量
經營網路
生產用之機器成本
可處理之閒置資產
電子業
汽車業
鋼鐵業
營建業
紡織業
石化業
減少
增加
難以計算
銷售額穩定成長的公司
毛利率低的公司
處於買賣業的公司
業外比重高的公司
匯兌收益
匯兌損失
存貨利潤
存貨損失
流動比率上升
資產報酬率上升
流動比率不變
無法判斷
再投資利率風險
採取風險中立態度
偏好投機股
採取趨避風險
不考慮投資風險
0.05
0.1
0.15
0.2
正向相關
負向相關
不相關
大於實質利率
等於實質利率
小於實質利率
資料不足,無法判斷
個別證券未能提供預期報酬率
價格被低估
對該證券的需求將會減少
價格被高估
效率投資組合必落於 SML 上
效率投資組合必落於 CML 上
在 SML 上之投資組合皆為效率投資組合
在 CML 上之投資組合皆為效率投資組合
W. Sharpe
H. Markowitz
E. Fama
M. Scholes
均衡定價
套利定價
投機定價
機率定價
1.16
1.18
1.2
1.3
期望報酬率高於大盤平均報酬率
期望報酬率等於大盤平均報酬率
貝它(Beta)係數小於 1
貝它(Beta)係數小於 0
大於 1
等於 1
接近 0
大於 0
最佳證券選擇
最佳資產組合
效率前緣
最佳選時決策
發行單位因贖回而減少
投資人可向投信公司或銀行購買
投資人購買時,通常須支付銷售費
市價多半比淨值低
積極成長型基金
固定收益型基金
債券型基金
保本型基金
貨幣型基金
平衡型基金
超額報酬/非系統風險
超額報酬/總風險
超額報酬/系統風險
超額報酬/無風險利率
原始保證金
維持保證金
一般保證金
選項
該基金必為指數型基金
該基金的總風險與市場風險相同
該基金的貝它係數等於 1
該基金的組合必包含市場上大多數的證券
選擇權的買方須繳交保證金
選擇權的買方風險無限
選擇權之賣方潛在獲利無限
僅甲
僅乙
甲、乙皆正確
甲、乙皆不正確