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證券商高級業務員第 102-3 期投資學

1. 以下何者不是封閉型基金的特性?

2. 實務上,在其他條件不變下(無反稀釋條款保護),可轉換公司債之價值會因標的股票除息而有何變化?

3. 期望在承擔適當的風險下,未來能夠賺取長期、穩定的報酬之行為是:

4. 辦理股票分割會使公司之淨值總額如何變化?

5. 下列何者屬於貨幣市場之工具? 甲.可轉讓銀行定期存單;乙.可轉換公司債;丙.國庫券;丁.商業本票

6. 五年到期的公債,票面利率為8.5%,目前之到期殖利率為7.3%,若利率維持不變,則一年後此債券之價格將:

7. 下列哪一種金融商品,投資人可將債權轉換為普通股?

8. 小陳目前投資100,000元於某債券,期間不支付利息,到期期間3年,YTM為6.5%,則經過3年之後,小陳可領回多少?

9. 在利率期限結構理論中,若殖利率曲線是正斜率,則投資人預期未來短期利率會:

10. 當市場利率或殖利率小於債券之票面利率時,該債券應屬:

11. 下列哪一種債券沒有到期日?

12. 甲債券之存續期間(Duration)為五年;乙債券之存續期間為四年;丙債券之存續期間為三年;當市場利率下跌0.1%時,對何種債券之價格影響最大?

13. 下列有關次級信用債券(Subordinated Debentures)之敘述,何者正確? 資產中.有資產作擔保品;乙.清算時,清償順序在高級債券之後;丙.通常可以轉換為公司之普通股

14. 王先生設定甲、乙兩種債券之投資組合存續期間(Duration)為5年,已知甲債券之價格為50元,存續期間為6年,則乙債券應為:

15. 利用股利永續成長模式來估計股票之價值時,較不需要考慮下列哪一因素?

16. 投資者甲買入某股票,每股成本為$40,他預定一年後可賣到$42,且可收到現金股利$3,則他的預期股利殖利率是:

17. 短期移動平均線向下突破長期移動平均線,且兩條平均線皆為下滑,稱為:

18. 下列對於MACD的敘述,何者為非?

19. 一支個股,當天最高價67元,最低價55元,收盤價58元,開盤價60元,其下影線為多少?

20. 道氏理論雖然對股市長期市場變動指明了方向,但不能指示下列何者?

21. 在ADR、ADL、OBOS中下列描述何者正確?

22. 在其他條件不變下,當通貨膨脹發生,下列何種類股最有利?

23. 進口油價上漲是屬於經濟面的:

24. 一般而言,股價循環的「高峰」發生於景氣循環的:

25. 其他因素不變下,央行握有的外匯存底減少,貨幣供給額會:

26. 「工業生產指數」是景氣指標的:

27. 一般而言,財政政策對經濟的成長的影響較貨幣政策___,但其規劃執行卻較貨幣政策___:

28. 一般而言,期貨交易對散戶(自然人)所提供的功能是:

29. 下列何種產業會受到豬隻口蹄疫影響? 甲.冷凍食品業;乙.屠宰業;丙.飼料業

30. 「覆巢之下無完卵」比較像形容以下何種風險?

31. 市場價值加權股價指數受下列哪一類的股票價格變動之影響最大?

32. 兩個證券報酬率具有高度的正相關,則其相關係數何者最為正確?

33. 某股票的貝它(Beta)值等於0.9,表示:

34. 所謂「已分散風險之投資組合」(Well Diversified Portfolio),其特性為:

35. 某基金經理人售出股價指數期貨進行避險,則對該基金的系統風險有何影響?

36. 小公司的報酬率大於大公司的現象,稱為:

37. 股票報酬在元月的表現優於其他各月的現象,稱為:

38. A股票之期望報酬率等於13%,其貝它係數為1.2。設無風險利率為5%,市場預期報酬率等於10%。根據CAPM,該證券的價格:

39. 在CAPM模式中,若甲股票位於證券市場線的上方,則下列何者為非?

40. 在資本市場平衡時,甲股票之β係數為1.4,預期報酬率為18%;乙股票之β係數為1.6,預期報酬率為20%,請問當時市場風險溢酬為何?

41. 當共同基金經理人對基金規模的大小沒有掌控權時,衡量投資績效的指標最好是:

42. 一般而言,基於流動性考量,資產配置決策的那項資產比重會增加?

43. 一般而言,在多頭行情,高貝它股票股價表現:

44. 下列何者非指數股票型基金(ETF)之特性?

45. 當投資組合之夏普指標大於資本市場線之斜率時,代表:

46. 所謂時間加權(Time-weighted)報酬率:

47. 某基金的報酬率等於市場投資組合報酬率,根據CAPM下列敘述何者正確?

48. 甲投資人向乙發行券商執行認購權證,若採標的物給付之結算方式,何者需負擔證券交易稅?

49. 在股票選擇權交易中,其交易價格係指:

50. 以下為我國電子與金融保險類股價指數選擇權契約的比較,何者為真? 甲.電子類股契約乘數每點1,000元,金融保險類股契約乘數每點200元;乙.權利金報價單位,以金額來看,二者皆相同