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證券商高級業務員第 98-1 期投資學

1. 下列何者不是權益證券(Equity Securities)?

2. 金融監督管理委員會為監理分工,其下設有那些局? 甲.銀行局;乙.證券期貨局;丙.勞保局;丁.檢查局

3. 出售可轉換公司債之證券交易稅稅率為:

4. 下列何者會增加公司之發行股數? 甲.盈餘轉增資;乙.發放現金股利;丙.公積轉增資;丁.股票分割

5. 以下有關我國於民國94年實施新制股價升降單位之敘述何者正確? 甲.10元以下為0.01元;乙.50元以上100元以下為0.1元;丙.100元以上500元以下為1元

6. 下列何者一定會改變公司之淨值總額? 甲.減資;乙.發放現金股利;丙.公積轉增資;丁.股票分割

7. 債券的報價若採以價格報價,則下列何者表示溢價?

8. 依據我國銀行法之規定,下列何者屬於銀行? 甲.證券投資信託公司;乙.信託投資公司;丙.專業銀行;丁.商業銀行

9. 殖利率曲線是描述那兩者之間的關係?

10. 對於我國實施「初次上市(櫃)首五日交易無漲跌幅限制」,配套採行「過額配售機制」,其主要目的為何?請選最佳答案:

11. 可贖回債券在被強制贖回時,發行公司支付投資人的贖回價格通常會:

12. 債券之免疫策略如何建構?

13. 乙公司於其可轉換公司債的條款中訂定轉換比率為20,當時之股價為50元,請問轉換價值為?

14. 在國內個人買賣短期票券之利息所得的課稅方式是採:

15. 在其他條件不變下,信用評等低的債券殖利率比信用評等高的債券殖利率:

16. 若有一張零息債券,5年後到期,面額為10萬元,殖利率為6%,則此債券的存續期間為幾年?

17. 以下有關我國所實施的分割債券之敘述何者為真? 甲.分割債券是將債券分割成多張之附息債券;乙.債券分割後,發行人之償付義務不變

18. 孫先生以面額購買債券500萬元,孫先生在市場利率低於票面利率時賣出該筆債券,則其資本利得為:

19. 四年期面額10,000元之零息債券(zero-coupon bonds),其價格為6,830元,該債券之年報酬率為:

20. 在其他條件不變下,標的股票波動愈大之可轉換公司債,其價值會:

21. 國內上市股票資本公積轉增資,就除權參考價之計算而言,下列哪些因素是必需考慮的? 甲.除權前一交易日之收盤價;乙.資本公積配股率;丙.員工紅利

22. 李先生投資100元,每半年複利一次,兩年後可拿回本利計117元,則其年投資報酬率約為:

23. KD 中,持續上漲時當 D 值產生延伸現象,會發生在下列何者中?

24. 以下有關我國首宗「不動產投資信託」的相關規定何者為正確? 甲.免徵證交稅;乙.投資收益採分離課稅6%;丙.屬開放式基金

25. KD中,對D值的描述下列何者正確?

26. 計算普通股之帳面價值時,需參考下列哪一種報表?

27. 下列何者是衡量公司流動性的指標?

28. 甲公司目前股價為80元,已知該公司淨值為40,則該公司目前淨值市價比為何?

29. 中央銀行調降存款準備率對哪類金融機構的影響最有利?

30. 計算公司現值(PV)時不需考慮:

31. 丙公司之股利殖利率4%,股利支付率為40%,若丙公司目前股價為80元,則其每股盈餘為:

32. 明光公司最近一年每股稅前盈餘是8元,公司所得稅率是40%,目前公司股價是48元,則該股票之本益比是多少倍?

33. 企業股價的永續成長要靠企業不斷的投資,下列哪一報表最能了解企業每年新的長期投資或固定資產投資?

34. 若小明觀察到新台幣一年期定存的利率較美元利率高出3%時,則小明應預期新台幣對美元之遠期匯率會:

35. 某公司每股營收的數字若逐年提升,則下列敘述何者一定正確?(假設資產規模不變)

36. 以會計之保守原則,下列何者指標較適合用來衡量股價是否低估?

37. 如果預期通貨膨脹率為零,則名目利率:

38. 可以藉由投資多角化而分散的風險乃是:

39. 一投資人以每股50元買入甲股票1,000股,一年以後以每股38元賣出,在持股期間收到每股2元的現金股利,求該投資人持有甲股票的報酬率?

40. 一個投資組合中包含甲股票1,000股,每股30元,和乙股票4,000股,每股22.5元,則甲股票在投資組合中所占的權重為:

41. 王敦厚分配其資金之70%投資股票,預期報酬率為20%,另外30%投資債券,預期報酬率為8%。請問其投資組合預期報酬率為何?

42. 若已知目前的無風險利率為7%,市場風險溢酬為8%,則市場投資組合預期報酬率為:

43. 在CAPM模式中,若證券β值減少,則:

44. 下列何者成立時,市場符合弱式效率市場假說?

45. 由CAPM,若某投資標的物之貝它係數等於1,則其預期報酬率較市場投資組合之預期報酬率為:

46. 股市的交易熱絡會促使何種貨幣供給額增加率上升?

47. 甲股票之期望報酬率等於13%,其貝它係數為1.2。設無風險利率為5%,市場預期報酬率等於10%。根據CAPM,該證券的價格:

48. 在資本市場均衡時,甲股票之β係數為1.4,預期報酬率為18%;乙股票之β係數為1.6,預期報酬率為20%,請問當時市場風險溢酬為何?

49. 投資人的資產配置決策,不考慮下列何項因素?

50. 附認股權證公司債之債權人於執行認股權利時,則持有人: 甲.債權人身分消失;乙.需另外繳付現金予公司;丙.成為公司股東

51. 對一擁有多種證券投資組合之機構投資者而言,其較關心個別股票的那一種風險?

52. 國內上市封閉型基金每一交易單位數為:

53. 共同基金所募集的資金由誰保管?

54. 消極性投資組合管理在何種情況下才可能會調整投資組合?

55. 臺灣證券交易所編製發行量加權股價指數,其基期指數設定為:

56. 追求高風險/高報酬的投資人,較適合那類共同基金?

57. 崔納指標(Treynor)之計算考慮何種風險?

58. 下列何者為避險基金之特色? 甲.投資門檻低;乙.流動性低;丙.資訊透明度低

59. 運用股價指數期貨交易,可規避那一種風險?

60. 下列何者是開放型基金的特性?

61. 國內債券型基金皆為:

62. 下列那些資訊為評估基金績效時必要的資訊? 甲.基金平均報酬率;乙.基金經理人姓名;丙.基金之風險特質;丁.基金規模大小

63. 在投資組合績效評估指標中,夏普指標(Sharpe Index)的計算方法是:

64. 以下有關避險基金(Hedge Fund)之敘述何者正確? 甲.通常以追求『絕對報酬』為操作目標;乙.通常為私募;丙.只運用買進標的之投資策略

65. 理論上,其他條件不變下,認購權證之市價與執行履約價格之關係為:

66. 轉換公司債資產交換契約終止之原因有: 甲.發行公司要求贖回;乙.發行公司違約

67. 就投資者角度而言,股權連結商品的組合成分為:

68. 理論上,其他條件不變下,當市場利率上升則認購權證價格會:

69. 張君買進一口履約價為50元之仁寶賣權,並賣出一口履約價為39之仁寶賣權,則張君應繳交保證金為:

70. 以下為我國電子與金融保險類股價指數選擇權契約的比較,何者為真? 甲.電子類契約乘數每點1,000元、金融保險類每點500元;乙.二者皆屬歐式選擇權

71. 證券商從事結構型商品與轉換公司債資產交換交易業務,其承作總額度的限制受何者影響? 甲.市場利率高低;乙.證券商之信用評等;丙.證券商之資本淨值

72. 以投資目的區分,下列何種基金在於追求資本利得的增值利益?

73. 永續債券的特性包含: 甲.每年領取固定利息;乙.有到期日;丙.無法領回本金

74. 在股利折現模式中,下列哪項因素,不會影響要求報酬率?

75. 下列對於RSI的敘述何者錯誤?

76. 下列有關漲跌指標ADR之敘述,何者錯誤?

77. 在KD中,下列對日、月、週各基期的描述,何者正確?(一般常以何基期為主)

78. 理論上,在其他條件不變下,緊縮性的貨幣政策可使利率:

79. 策略性消極資產配置決策的第一步是求算出:

80. 衡量風險時,需考慮到多方面的風險來源,如石油危機、世界大戰即屬於: