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證券商高級業務員第 98-3 期投資學

1. 商業本票最長期間為:

2. 上市公司買回自己之股份配給員工認購時,一定會使公司之:

3. 可轉換公司債每張可轉換成2,500股普通股,則在普通股市價為44元時,每張轉換價值為:

4. 下列何者不能從事一般短期放款業務?A.信託投資公司;B.證券投資信託公司;C.勞保局;D.商業銀行。

5. 下列何種證券之交易稅稅率和普通股不相同?A.可轉換公司債;B.債券換股權利證書;C.存託憑證;D.認購權證。

6. 有關我國於民國94年3月所實施的「初次上市(櫃)股票承銷」新制度,以下何者為真?A.亦揭露未成交的最高五檔買進及最低五檔賣出申報價格及張數;B.該期間不實施盤中瞬間價格穩定措施。

7. 其它條件不變下,股價波動幅度愈大,不論是買權(Call Options)或賣權(Put Options),其權利金價格應如何?

8. 在其他條件相同下,以下何者的票面利率會低於一般公司債?A.可轉換公司債;B.可贖回公司債;C.可賣回公司債;D.附認股權證公司債。

9. 下列哪一種債券的利率風險最大?

10. 利率之1個基本點(basis point)等於:

11. 債券面額10萬元之十年期債券,每年債息5,000元,每年付息一次,當市場利率為下列何者時,其市價高於面額?

12. 下列哪種金融商品毋須課徵證券交易稅?

13. 台電公司發行一票面利率為6%,到期期間6年之公司債,每張面額100萬元,請問其存續期間為何?

14. 在國內買賣公債之資本利得需繳交那種稅率?

15. 永續債券的特性包含:A.每年領取固定利息;B.有到期日;C.無法領回本金。

16. 當利率為8%,三年後的100,000元,目前的現值等於多少?

17. 下列哪一種金融商品,投資人可將債權轉換為普通股?

18. 下列何者是影響債券存續期間(Duration)的因素?A.到期期間;B.票面利率;C.到期收益率。

19. 一般而言,下列有關公司債與特別股之敘述何者正確?Ⅰ.均為固定收益證券;Ⅱ.均比普通股優先清償;Ⅲ.均有稅盾效果。

20. 假設其他條件相同,王先生買進三種公債:甲公債殖利率6.20%,乙公債殖利率6.18%,丙公債殖利率6.15%,以上三種公債中,何者之存續期間(Duration)最長?

21. 甲公司目前股價是40元,已知該公司淨值為2元,試求該公司目前市價淨值比倍數是多少倍?

22. 三家公司A、B、C 的風險相同,要求報酬率同為18%,但盈餘成長率依序為15%、12%、10%; 股利發放率依序是40%、50%、60%,且假設預期發放股利相同,則本益比最高的公司股票 應是:

23. 以下有關我國分割債券課稅議題的描述何者為真?A.票面金額與分割債券現值之差額視為利息收入;B.投資人如持有分割債券未達一年者,則以票面金額與分割債券現值之差額,乘以實際持有天數,除以365計算利息收入。

24. 債券面額一百元,票面利率7%,每年付息一次,剩餘期間尚有三年之債券,在市場利率為6%時,三年後的終值約為:

25. 一支個股,當天最高價67元,最低價55元,收盤價58元,開盤價60元,其下影線為多少?

26. 假設其他條件一樣,公司的股利成長率越高,合理本益比倍數:

27. KD值中,大盤進入超賣區時,指K值為何?

28. 漲跌比率ADR一般採用10日ADR,其公式為10日內股票上漲累計家數(UP),除以10日內股票下跌累計家數(DOWN)。當ADR為0.54時,已知UP為1,593家時,求DOWN為多少家?

29. 9日WMS%R中,下列何者屬於超賣區?

30. 下列對於趨勢線原理的描述,何者錯誤?

31. 未成熟隨機值RSV(Raw Stochastic Value)中,九日內最高價為70元,最低價為60元,RSV值為50,求第九天的收盤價為多少?

32. 下列何種經濟指標是用來衡量批發價格平均變動倍數?

33. 超額儲蓄占國民生產毛額的比例愈高,表示國家資源使用效率:

34. 已知一公司之總流動負債為200萬元,總流動資產為900萬元,存貨為100萬元,則其速動比率為:

35. 我國中央銀行握有大量外匯存底,其最主要的目的在於:

36. 一般而言,財政政策對經濟的成長的影響較貨幣政策[   ],但其規劃執行卻較貨幣政策[   ]:

37. 下列有關股利之敘述何者正確?A.是投資報酬之一部分;B.為發行公司之營業費用;C.公司有盈餘亦可不發放股利。

38. 報酬率之標準差主要衡量一證券之:

39. 某投資者買入某股票成本為$20,預期一年內可以$22賣出,且可收到現金股利$1,則其預期單期報酬率是:

40. 下列何種投資組合的非系統風險較小?

41. 具有高度系統風險的股票?

42. 股票之個別風險為:

43. 在以風險為橫軸,預期報酬率為縱軸之平面上,將國外證券納入原國內證券之投資組合中,理論上可使原效率前緣:

44. 貝它(Beta)係數為負之證券最能:

45. 由個別證券報酬率與市場報酬率做簡單迴歸而求得之直線的斜率即是:

46. 在橫軸為投資組合的風險、縱軸為投資組合的預期報酬率下,效率前緣向那個方向移動對投資人最好:

47. 依CAPM,若投資標的物之預期報酬率大於市場投資組合之預期報酬率,則此投資標的物之貝它係數為:

48. 以下何者無法衡量投資風險?

49. 由CAPM,若某投資標的物之貝它係數等於1,則其預期報酬率較市場投資組合之預期報酬率為:

50. 學者馬可維茲(H. Markowitz)所提出之投資組合理論,最主要之論點在於:

51. 在投資組合管理上,所得稅賦減免的考量對那類投資人不適用?

52. 甲為效率投資組合,其預期報酬率與報酬率變異數分別為16%與25%,若無風險利率為8%,市場投資組合之預期報酬率為12%,則市場投資組合之報酬率變異數為:

53. 國內共同基金每一單位面額為新台幣:

54. 所謂NO-LOAD共同基金,是指該基金不收:

55. 開放型基金是:

56. 下列何者不屬於封閉型基金的特性?

57. 所謂由下而上(Bottom-up)分析法,認為影響股價變動最關鍵因素是:

58. 具有選時能力的共同基金經理人,在股市上漲期間,其持有投資組合的貝它係數應:

59. 依據資本資產定價模式,基金經理人所尋求的價位被高估的證券,是指該證券的詹森α 係數:

60. 國內上市封閉型基金每一交易單位數為:

61. 夏普指標中的風險衡量是:

62. 策略性消極資產配置決策的第一步是求算出:

63. 投資人的資產配置決策,不考慮下列何項因素:

64. 主動式投資組合管理(Active Portfolio Management)在擇時能力方面有賴於何種分析?而在擇股能力方面則有賴於何種分析?

65. 當投資者判斷市場處於空頭行情時,應:A.增加固定收益證券之比重;B.提高投資組合之貝它係數;C.增加現金比重。

66. 理論上,其他條件不變下,認購權證之市價與執行履約價格之關係為:

67. 某認購權證之發行總認購股數為2,000萬股,當其避險比率為0.5時,則理論上發行券商應持有之避險部位為多少?

68. 下列何者不是衍生性金融商品?

69. 投資人和證券商進行轉換公司債資產交換取得之債券,有關公司債轉換權屬於何方擁有?

70. 下列關於台灣股票選擇權之敘述何者正確?

71. 個股選擇權新月份契約之上市,假設當日標的股票開盤參考價為15.4,則掛牌契約的履約價分別為:

72. 某一標的物市價40元,執行價格42元之賣權價格為5元,則此賣權之內含價值為何?

73. 證券商從事結構型商品與轉換公司債資產交換交易業務,其承作總額度的限制受何者影響?A.市場利率高低;B.證券商之信用評等;C.證券商之資本淨值。

74. 影響投資之要素包括:A.時間;B.報酬;C.風險。

75. 在W底中,底部的價格為60元,頸線的價格為70元,其滿足點的高點滿足區應為多少?

76. 以下有關我國首宗「不動產投資信託」的相關規定何者為非?A.投資人可於盤後進行定價交易;B.可執行零股交易;C.甫上市即可進行融資、融券。

77. 下列哪一種股票較屬於保守型投資人所投資的?

78. 在一效率投資組合中,就個別證券而言,其所具有的市場風險是指:

79. 一效率投資組合:

80. 定時定額投資方式的優點,在於規避何種風險?A.選時風險;B.選股風險。