成長型基金
指數型基金
收益型基金
產業型基金。
杜邦分析
垂直分析
水平分析
道氏分析。
國庫券
商業本票
可轉讓定期存單
可轉換公司債。
特別股
存託憑證
政府公債
以上皆是
僅I、Ⅱ對
僅I、Ⅲ對
僅Ⅱ、Ⅲ對
I、Ⅱ、Ⅲ皆是。
與期望報酬無關
期望報酬率愈小
風險溢酬增加
風險溢酬減少。
4.10%
8.19%
-32.38%
-16.19%。
變高
變低
不變
不一定。
風險溢酬包含在預期報酬率中
風險愈高,投資人要求之風險溢酬愈高
高風險必然帶來高報酬
投資人對公債的風險溢酬要求低於股票。
3年
4年
4.5年
6年。
流動性風險
市場風險
信用風險
交易風險。
溢價額小於折價額
折價額等於溢價額
折價額小於溢價額
無法比較。
利率期限結構
存續期間
流動性偏好
套利。
贖回風險
到期風險
利率風險
違約風險。
發行公司
債權人
證券承銷商
以上均有可能。
高於面額
低於面額
等於面額
以上皆非
參與條款
強制轉換條款
重設條款
反稀釋條款。
79,984元
79,584元
79,784元
79,383元。
抵押債券(Mortgage Bonds)
信用債券(Debentures)
收益債券(Income Bonds)
投票債券(Voting Bonds)。
乙債券折價額較甲債券折價額小
乙債券折價額與甲債券折價額相等
乙債券折價額較甲債券折價額大
僅I、Ⅱ、Ⅳ對
僅I、Ⅲ、Ⅳ對。
在同一時間,相同條件下之不同到期日債券殖利率之比較圖
同一債券歷年來的殖利率走勢圖
不同銀行間的定存利率之比較圖
不同國家間的AAA債券殖利率比較。
目前之股利
股票要求報酬率
股利成長率
銷貨成長率。
投資人之情緒
民主國家總統選舉
系統風險變化
公司營收金額大小。
44.4
33.3
22.2
25.4。
ADL
漲跌比率ADR
心理線(PSY)
動量指標(MTM)。
上升行情即將結束
買進股票的良好時機
跌勢接近尾聲
盤整即將結束。
以平均值測量趨勢
指標計算過程中加以平滑化
有二條平均線
為成交量的技術指標。
股價在上升且位於平均線之上,突然暴漲,離平均線愈來愈遠,但很可能再趨向平均線
平均線從下降轉為水平或上升,而股價從平均線下方穿破平均線時
股價趨勢低於平均線突然暴跌,距平均線很遠,極有可能再趨向平均線
股價趨勢走在平均線之上,股價突然下跌,但未跌破平均線,股價隨後又上升。
2,140
2,410
2,950
3,220。
前者較重
後者較重
難以比較
不相上下。
財務槓桿
營運槓桿
公司產品對消費者的必要性
股利發放率。
前者領先後者
前者落後於後者
前者與後者同步
多頭走勢
空頭走勢
多空難定
貨幣供給增加率
新台幣發行額度
消費者物價指數
生產者(躉售)物價指數。
資產負債表上的現金及銀行存款總額
淨利加上折舊
來自營運活動的現金流量
自由現金流量。
淨利率會提高
股東權益報酬率會提高
淨資產週轉率會提高
投資標的多角化
依據總體預測,積極調整上述二類股之投資比重
積極調整持股比率
買入持有特定風格的股票。
必須大於或等於0
必須介於-1與+1之間
必須介於0與1之間
無任何限制。
企業風險
財務風險
流動性風險。
可接受之最低報酬率
為保證所能獲得之報酬率
可接受之最低預期報酬率
最希望達到的最高報酬率。
30%
20%
10%
0%。
以每個證券的市場所有證券股價總和比例為權數
以每個證券的股數占市場所有證券總股數比例為權數
以每個證券的市值占市場所有證券總市值比例為權數
每個證券權數相同。
匯率風險
違約風險
再投資利率風險。
該項投資的報酬很大
該項投資的報酬很小
該項投資的風險很大
該項投資的風險很小。
500萬元
420萬元
350萬元
300萬元。
該股票總風險和市場投資組合總風險相同
該股票必為市場上總市值最大的公司
該股票可作為規避市場風險的工具
該股票的報酬率與市場投資組合報酬率受市場因素影響程度均相同。
0
無風險利率
市場報酬率
與未避險前相同。
投資機會
投機機會
套利機會
避險機會。
兩者皆為單期模式
在APT中須假設市場投資組合存在
皆可用來衡量必要報酬率
在CML上之投資組合皆為效率投資組合。
連檢定
濾嘴法則檢定
隨機漫步檢定
規模效應檢定。
效率前緣
最小風險集合
最大報酬集合
最小變異數集合。
該股票必為瀕臨破產之問題股
該股票的期望報酬率必小於無風險利率
該股票價值低估,應有套利機會
該股票必為大型績優股。
該資產之報酬愈容易估計
該資產之風險程度愈容易衡量
該資產報酬之分配愈分散
該資產風險值分布愈分散。
元月效應
完全市場
規模效應
資本資產定價效應。
A
B
C
三者相同。
Ⅰ與Ⅱ
Ⅱ與Ⅲ
Ⅰ與Ⅳ
Ⅲ與Ⅳ。
截距上升、斜率增加
截距上升、斜率減少
截距下降、斜率增加
截距下降、斜率減少。
技術分析
在宣告股利前買入股票
分析已公布之財務報表
僅決定於市場投資組合報酬率
僅決定於市場投資組合報酬率與GDP
僅決定於市場投資組合報酬率、GDP與CPI
APT並無法明確定義各種決定因素。
風險分散
節稅
滿足投資人特殊需求
超額報酬。
大於1
等於1
接近0
大於0。
非系統風險較大
系統風險較大
投資績效較佳
管理費率較高。
主動式(Active)
被動式(Passive)
隨機式(Random)
全球股票基金
中小型股票基金
店頭基金
債券基金。
僅I
僅Ⅱ
I與Ⅲ
Ⅱ與Ⅲ。
股價指數
小型股
公債指數
國庫券。
資產配置決策
選股策略
選時決策
多角化策略。
最佳證券選擇
最佳資產組合
最佳選時決策。
消極性策略
積極性策略
主動式管理
短線交易。
向右上方移
向右下方移
向左上方移
向左下方移。
僅I、Ⅲ
僅Ⅱ、Ⅲ
僅I、Ⅱ
夏普指標
崔納指標
貝它係數
詹森的α指標。
最適合用來衡量共同基金經理人的投資績效
有考量衡量期間的新投資現金流量的流入與流出
在於衡量投資期間的平均報酬率
可採用內部報酬率法求算。
買進固定收益證券與買進股票
買進固定收益證券與買進選擇權
買進固定收益證券與賣出選擇權
賣出固定收益證券與買進選擇權。
5元
2元
0元
-2元。
股票交割
現金交割
指數交割
以上均可
在除息日之前,應執行買權與賣權
在除息日之前,應執行買權,但不必執行賣權
在除息日之前,應執行賣權,但不必執行買權
標的物價格
利率水準
標的物價格波動性
履約價格。
買進與賣出部位之履約價差乘以履約價格乘數
不需要繳交保證金
僅需繳交賣出部位之保證金
僅需繳交買進部位之保證金。