期貨交易法規
期貨交易理論與實務
期貨業務員


考古讚

期貨商業務員第 97-1 期期貨交易理論與實務

1. 客戶於下期貨委託單時，期貨商品的品質是否必需填寫在委託單中？

2. 賣出十二月玉米期貨$2.50 GTC的委託稱為：

3. .FCM是：

4. 一般而言，當期貨價格與未平倉數量同步下跌時，代表：

5. 交易一經結算會員結清，原先買賣兩造之關係就告中斷而由誰取代？

6. 根據期貨價格發現的功能，從歐洲美元期貨價格可知：

7. 一委託包括兩個指令，當其中一指令成交後，立即把另一指令取消之委託為：

8. 客戶的保證金淨值，因市場行情往不利的方向發展，當淨值跌破某一水位，期貨商就會向客戶發出追繳保證金的通知，此一特定水位稱為：

9. 由A期貨商執行委託單之後，將成交之委託轉給另外一家B期貨商結算的作業，稱之為：

10. 假如一位期貨交易人對期貨商發出之保證金催繳通知置之不理，其後果如何？

11. CME英鎊之合約規格為：

12. CME日圓之合約規格為：

13. 下列何者不是CBOT的T-Bond期貨正確報價？

14. 下列何交易系統是NYMEX的盤後交易系統？

15. 美國長期公債（T-Bond）期貨合約之面額為：

16. 下列期貨報價何者為真？

17. 美國期貨主管機關為：

18. 「賣出2口七月棉花期貨68.95 STOP 68.85 Limit」之委託，下列何價位不可能成交？

19. 下列對於價格限制之敘述，何者不正確？

20. 目前客戶的保證金淨值為US$60,000，而其未平倉部位所需原始保證金為US$48,000，維持保證金為US$36,000，則若客戶欲出金，其最高可提領金額為：

21. 玉米期貨每口合約量為5,000英斗，原始保證金為US$500，維持保證金為US$300，若交易人於264美分買入玉米期貨，則他被追繳保證金的價位是：

22. 當交易人下達以下指令「買進3口六月日圓0.007985 MIT（market-if-touched）」，若該委託成交，則其成交價應為：

23. 下列何者是達到完全避險（Perfect Hedge）之必要條件？

24. 多頭避險者在基差-7時進行避險，在基差-1時結清部位，其避險損益為：

25. 原則上，避險時所使用期貨之交割日必須比現貨風險之揭曉日：

26. 何謂基差？

27. 公債期貨可以降低公司債的：

28. 以下何者不應列入選擇適當期貨契約構建避險策略的考量因素？

29. 某股票共同基金之淨值為3,150萬元，β值為1.10，其經理人欲以S&P500指數期貨將β值降為0.50，該指數期貨目前為1,000點，每點代表250元，則經理人應買賣多少口契約？

30. 某企業在歐洲美元市場貸款，利率為LIBOR+1%，當時之LIBOR為6%，並賣出歐洲美元期貨避險，且期貨之基差維持不變情況下，其貸款利率：

31. 某貿易商以$5.82／英斗價格買入53,000英斗小麥，並同時以$7.05／英斗賣出10口期約，每口5,000英斗。三個月後，以$5.90／英斗賣出小麥，並以$7.03／英斗在期貨平倉，問結果如何？

32. 同上題，若三個月後，貿易商以$5.32／英斗於現貨市場賣出小麥，並以$6.55／英斗平倉，則期貨和現貨損益如何？

33. 某美國廠商出口一批貨至瑞士，總貨款為125,000瑞郎，此時即期匯率與六月期貨匯率分別為0.7325與0.7346，取得貨款時之即期及期貨匯率分別為0.7193與0.7154，若此出口商有事先以瑞郎期貨避險，則避險後之匯兌損益為：

34. 擠壓式價差交易屬於下列何種交易？

35. 根據某段期間內，價格的漲幅平均值和跌幅平均值所計算出來的指數為：

36. 分析玉米期貨在CBOT和KCBT兩市場間價差時，著重：

37. 同時買進一張三月份國庫券（T-Bill）期貨，賣出一張三個月的歐洲美元（Eurodollar）定期存單期貨，稱為：

38. 假設有6月份、9月份、12月份等期貨合約，請問如何建立放空蝶狀價差交易？

39. 某人賣出三月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入六月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差（近月－遠月）變為-20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）

40. 關於期貨賣權何者正確？

41. 下列何種因素會增加黃金期貨買權的價值？

42. 下列何種交易不需要繳交保證金？

43. 期貨賣權（Put）Delta值通常介於：

44. 買進混合價差策略要產生獲利時，其標的物價格波動的幅度必須：

45. 買入九月S&P500期貨900買權，賣出十二月S&P500期貨910買權，此為：

46. 若某甲買一個履約價為100的期貨買權，權利金為10；同時賣一個履約價為140的期貨買權，權利金為7，則該交易人是：

47. 某甲以$340／盎司買入黃金期貨，同時賣出買權其履約價為$345／盎司，權利金$5／盎司，則其最大損失為：A)

48. 本國期貨商品委託人每筆委託數量以多少為限？

49. 臺灣期貨交易所公債期貨最小升降單位為何？

50. TAIFEX公債期貨之最後交易日為：

51. 在風險告知書中，強調交易人雖下達停損單，其損失有時不一定可以控制在交易人預定範圍之內，其原因是：

52. 假設目前是九月份初，請問在臺灣期貨交易所之臺股指數期貨將有那些月份？甲.九月；乙.十月；丙.十二月；丁.隔年三月；戊.隔年六月

53. 依臺灣期貨交易所股份有限公司之業務規則規定，期交所對非因財務因素導致無法給付結算保證金而違約時，該期交所應如何處置？

54. 交易人為了確定當市場成交價格觸及其委託價時，該委託即成交，他應採取何種委託來完成？

55. 期貨交易比遠期交易具有「安全與效率」之優勢主要因那一單位之建立？

56. 所有委託除非特別說明，否則一律視為何種委託？

57. 期貨價格高過現貨價格，而遠期契約價格高過近期契約價格，此種市場稱為：

58. 下列何種委託單之價格於市場價格之下發出？

59. 人工競價（open outcry）市場，一收盤市價委託（MOC）所執行的價格為：

60. 美國期貨交易的結算價格是由那一個單位核定？

61. 在下列委託單中，何者並非CBOT與CME均接受？

62. 當市場處於交投熱絡，交易狀況混亂時，稱之為：

63. 依CBOT規定，如果某一期約在三個契約月份上連續三天漲停板或跌停板，則新的價格限制是前一價格限制的：

64. 在CME交易之外匯期貨，何者之最小變動值不為$12.5？

65. 當交易人以245 1/4買進3口五月玉米期貨的停損單，下列何者為真？

66. 日經指數（Nikkei）225期貨不在下列那一個期貨交易所交易？

67. 日經指數期貨每點之合約值為￥500，原始保證金為￥900,000，維持保證金為￥675,000，請問若在15,550買進日經指數期貨，則應補繳保證金的價位是在：

68. 在最小風險避險比例觀念下，避險者應選擇下列不同R平方之何項期貨契約做為避險工具？

69. 某銀樓以買進黃金期貨來規避金價上揚之風險，結果黃金價格下跌，其有效進貨價格(在與期貨合併計算後)，會比進貨時之市價：

70. 影響避險績效之因素為何？

71. 當基差為負時，買方避險會有獲利之情況為：

72. 某工廠預期半年後須買入燃油126,000加侖，目前價格為$0.8935／加侖，該工廠買入燃油期約，成交價為$0.8955／加侖，半年後，以$0.8923／加侖購入燃油，並以$0.8950／加侖平倉，則淨進貨成本每加侖為：

73. 風險性資產的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？

74. 美國某穀物大盤商計劃3個月後出口玉米到德國的某一飼料商，大盤商決定避險，下列何者並非適當的策略？

75. 一股票投資組合的價值為1億元，假設該投資組合價值與臺股期貨的連動性很高，若目前臺股期貨的價格為6,000，請問該投資組合避險時，須買賣多少口臺股期貨？

76. 下列何者不是不同商品價格關係密切之因素？

77. 預期殖利率曲線斜率改變所作之交易策略稱為：

78. 小明預期美國國庫券與歐洲美元之利差將會縮小，其應：

79. 認為標的物之市價下跌機會較大，則應：

80. 王先生賣出一個3月和12月的期貨契約，並買進一個6月和9月的期貨契約，此種交易策略稱為何種策略？

81. 目前美元對瑞郎即期市場價格為USD1＝CHF1.6，美元及瑞郎一年期利率分別為10%及5%，一年期遠期匯率為USD1＝CHF1.70，則交易人應：

82. 若投機者在市場上賣出黃豆油及黃豆粉期貨，買進黃豆期貨，此種策略稱為：

83. 六月三日，某甲賣出一張歐洲美元期貨，成交價為$95.6，六月六日以$95.3平倉，若手續費每張合約為$70，則其損益為：

84. SPAN系統係根據分析的結果，以要求最小之保證金可因應多少天之最大可能損失？

85. 賣出選擇權買權（Write Call Options），乃：

86. 券商發行認購或認售權證，並以delta避險，則券商在下列哪一種情況較為有利？

87. 若證券商發行個股認售權證時，最適合的避險策略為：

88. 由於小明看空未來1個月長期公債期貨價格的走勢，決定買進履約價格為100並賣出履約價格為96之利率期貨買權，價格分別是C1與C2，請問其最大可能執行獲利為：

89. 黃金看跌，則可採何策略？

90. 九月黃豆期貨價格275，則：

91. 某交易人出售一個三月到期且履約價為$3.5的小麥期貨買權，買入一個三月到期且履約價為$3.2的小麥期貨買權，則構成：

92. 預期標的物漲價，則下列策略中，那些可以獲利？甲.賣期貨賣權；乙.買入期貨；丙.買入期貨買權；丁.賣出期貨買權；戊.買入期貨賣權；己.買入現貨

93. 臺灣期貨交易所公債期貨契約每一升降單位價值為何？

94. 臺指選擇權市場造市者之資格限定為：

95. 臺灣期貨交易所公債期貨交易時段是採何種撮合方式？

96. 新到期月份契約掛牌時，以前一營業日標的指數收盤價為基準，向下取最接近之一百點倍數推出一個序列，另再依履約價格間距上下各推出二個序列，共計五個序列，如果3/19（星期三）現貨收盤6,092點，則四月履約價格何者不可能：

97. 下列對臺灣期貨交易所有關交割結算基金之規定，何者不正確？

98. 下列對臺灣期貨交易所規定其交割結算基金之敘述何者不正確？

99. 臺灣期貨商的客戶出金時，若客戶提領的金額未超過其多餘的保證金，則臺灣期貨商的處理是：

100. 關於買賣申報之規定，下列何者不正確？