有一定期限
係憑存單或依約定方式提取之存款
存款人得辦理質借
到期前解約,實存期間的利息不受影響
證券商不得受託買賣外國債券
依證券商管理規則之規定,證券商不得購置營業用固定資產
證券承銷商屬發起設立,最低實收資本額為新台幣四億元
證券自營商係指經主管機關依規定特許以自行買賣及受託買賣有價證券為業務之證券商
對任一生產事業直接投資餘額,不得超過其上一會計年度決算後淨值的5%
發行金融債券總餘額,不得超過其調整後淨值的五倍
不得收受金融機構之轉存款
經主管機關核定後得投資有價證券
國庫券
商業本票
債券附買回交易
可轉換公司債
5,015,411元
5,016,438元
5,018,493元
5,020,548元
轉換價格重設的年度越多越有利
賣回殖利率越低越好
流動性越高越好
公司信用狀況越佳越好
A、B
B、C
A、C
A、B、C
債券價格與市場殖利率呈反向關係
所面臨風險包含價格風險及再投資風險
當市場殖利率走高,持有債券會產生資本利得
市場殖利率高於票面利率時,債券價格為折價
甲券
乙券
丙券
三券皆相同
在其他條件固定下,殖利率較高,則其存續期間較長
在其他條件固定下,票面利率較高,則其存續期間較長
在其他條件固定下,到期年限較長,則其存續期間較短
存續期間係將債券各期收益加以折現,並用時間加權計算
10%
12.5%
15%
17.5%
1,019,039元
1,018,861元
1,016,752元
1,015,647元
第一波為五波中最低的一波,類似低價反彈
第四波經常會出現三角形的整理格局
第五波為整個波浪理論中可能上升至最高波段
第C波為下降趨勢中向上反彈之修正波
無風險利率與折現率之加總
因承擔特定資產風險而要求之額外報酬率
Gordon模型中之現金股利成長率
財務報表分析中之淨值報酬率
黃金交叉指短期移動平均線由下方往上突破長期移動平均線
隨機指標(KD)理論上D值在20以下時代表超賣,為買進訊號
威廉指標低於20代表超賣,為買進訊號
移動平均斂散值(MACD)大於零表示股價將持續上升
K線分析法
由下往上模式
葛蘭碧八大法則
道瓊理論
參與公司經營權利
公司清算後對剩餘資產具有第一順位請求權
承擔公司的經營成敗後果
公司增資發行新股之優先認購權
0.375 2)0.45
0.475
0.55
104元
106元
52元
53元
國內個人投資海外基金的投資所得完全免稅
國內個人投資國內基金若無配發股息,則不需申報所得
投資人贖回所申購的國內基金,通常在五個營業日內可以收到贖回款項
封閉型基金掛牌後可以在基金經理公司直接開戶申購
116,482元
117,453元
118,824元
119,768元
代銷銀行
承銷機構
保管機構
基金經理公司
101,500元
101,650元
103,000元
103,150元
A>B>C>D
A>C>D>B
A>D>C>B
A>B>D>C
Forwards
Futures
Shares
Swap
標的商品價格波動程度愈高
無風險利率上升
履約價格下降
至到期日前所剩餘時間愈短
兩者契約內容均可完全依交易雙方需要而議定
出口商所交易的遠期外匯為遠期契約的一種
期貨契約交割時可採用現金交割或實物交割
遠期契約並不在有組織化的交易所內交易
8萬元
12萬元
20萬元
32萬元
買方須支付權利金,賣方須繳交保證金
預期標的商品價格上漲時,應買入賣權
賣權履約價格愈高,權利金愈高
到期時,其時間價值為零
獲利5元
獲利10元
虧損5元
虧損10元
央行外匯存底增加
新台幣貨幣供給增加
新台幣對美元升值壓力舒緩
政府財政赤字擴大
股價指數
海關出口值
失業率
貨幣供給狀況
總供給曲線會隨著科技的進步與生產力的上升而整條線向右下方移動
總供給曲線會隨著全球原料成本的大幅上漲而整條線向左上方移動
政府可以透過貨幣政策或財政政策來移動整條總需求曲線
增加政府支出與減稅會使得總需求曲線整條線向左下方移動
政府為彌補財政赤字而大量發行公債,可能造成利率大跌
失業率為財政政策之重要指標,故降低失業率為財政政策的目標之一
在景氣衰退時,政府降低稅率可提振民間消費意願,有助經濟復甦
調降土地增值稅有助房地產交易活絡並提振景氣
人壽保險
傷害保險
健康保險
長期看護保險
責任保險
投資型保險
終身壽險
定期壽險
養老保險
100%
75%
50%
35%
生存保險
生死合險
不應視其為一種投資工具,投資型保險還是一種保險,只是增加要保人對保費投資的自主性
費用明細、投資標的、財務報告、投資報酬率等,應需定期提供保戶瞭解
專設帳戶內之損失應由要保人承擔,不論保單如何約定,保險人仍不得承擔任何投資損失風險
保險給付隨實際投資績效而定,可以抵抗通貨膨脹
住院醫療費用保險是一種損害填補型保險
重大疾病保險是被保險人經診斷確定罹患重大疾病,即可提前領取保險金的生前給付
住院醫療日額保險各項給付均以住院為前提,不因實際支付之醫療費用而有所差異
被保險人惟有因傷害或疾病以致完全無法從事任何具有收益性工作,才符合失能保險給付之要件
信託是一種為他人利益管理財產的制度
信託具有節省稅負之功能
信託時所交付財產為有價證券者,稱為「動產信託」
信託時所交付財產為土地者,稱為「不動產信託」
特定金錢信託
指定金錢信託
不指定金錢信託
概括指定金錢信託
公益信託
自益信託
宣言信託
他益信託
以信託金額或贈與時信託財產的時價為準計算
以信託金額按贈與當時郵儲一年期定期儲金固定利率複利折算現值
以受益人死亡時已領受信託金額或信託財產的時價為準計算
以委託人死亡時受益人未領受信託金額或信託財產的時價為準計算
是一種集團信託
運用範圍不得為債券及受益憑證
其主要法源依據為證券投資信託基金管理辦法
參加對象限特定人,即非公開募集
因具申購贖回機制,故發行規模不固定
採消極式管理
單日最大漲跌幅限制小於一般股票
得為信用交易
於短期間內推展年金商品
長期負擔固定預定利率
以差別價格銷售保險
大量銷售投資型保單
買一個Cap及買一個Floor之組合
買一個Floor及賣一個Cap之組合
買一個Cap及賣一個Floor之組合
賣一個Floor及賣一個Cap之組合
每期利息收益最低為零
其投資收益係隨浮動利率指標之上升而下降
係運用利率交換及利率選擇權而成
其組合式商品隱含一個利率下限(Floor)在內