投信投顧相關法規(一乙科)
證券交易相關法規與實務
證券投資與財務分析
投信投顧


考古讚

投信投顧第 96-1 期證券投資與財務分析

1. 下列何種證券之交易稅稅率和普通股不相同？ A.可轉換公司債；B.債券換股權利證書；C.存託憑證；D.認購權證

2. 某股價指數包含甲、乙二種股票，二股票之發行股數分別為200股及400股，昨日二股票之收盤價分別為30元及10元，股價指數為500.00，若今日二股票之收盤價分別為28元及10.5元，依發行量加權方式計算，則今日股價指數應為：

3. 投資人購買180天商業本票，面額1,000元，成交價960元，則其實質利率為：

4. 已知一永續債券每年付息一次，其殖利率為10%，則此永續債券之存續期間(Duration)為幾年？

5. 所謂公司參與型臺灣存託憑證是指：

6. 以下敘述何者有誤？

7. 以下封閉型與開放型基金的敘述，何者為非？ A.封閉型基金以淨值交易；B.封閉型基金的規模不會改變，開放型則會；C.封閉型基金可轉型成開放型基金；D.開放型基金在集中市場交易、封閉型基金則否

8. 公司發行無表決權特別股有何優點？ A.為長期資金；B.不稀釋管理控制權；C.可改善財務結構

9. 基金經理人將6,000萬元資金投資於存續期間3年之證券，將3,000萬元投資存續期間6年之證券，則此投資組合之存續期間為幾年？

10. 當利率有下跌趨勢時，下列那一種證券投資較有利？

11. 假設目前公債901期的利率為5.25%，某券商交易員的報價為25-22，請問若你要向該券商買進901期公債，在沒有議價的情況下，其成交利率應為多少？

12. 下列有關中華信評之敘述何者錯誤？

13. 已知某公司明年股利發放率為50%，股票必要報酬率為10%，股利成長率為4%，請問該公司股票之合理本益比為何？

14. 在MACD中，實務上採用兩條指數平滑移動平均線(EMA)，其天數為下列何者？

15. 若景氣蓬勃發展，最近十日內股票上漲家數是300家，股票下跌家數是50家，其超買超賣指標（OBOS）為何？

16. 下列何項因素影響可轉換公司債的價值？

17. 以下有關我國所實施的分割債券相關規定之敘述何者為真？ A.不同期次債券分割出來之利息分割債券，若到期日相同，則視為同一債券；B.不同期次債券分割出來之本金分割債券，若到期日相同，則視為同一債券

18. 下列有關移動平均線之敘述，何者錯誤？

19. 「景氣對策信號」呈現「黃紅燈」時，表示：

20. 若甲、乙兩家公司負債、股東權益及淨利率一樣，但甲公司的每股營收是乙公司的3倍，則下列敘述何者有誤？

21. 政府收取證券交易稅100億元，轉為投資於公共工程建設，如果原先的100億元是來自投資人之儲蓄，而邊際儲蓄傾向為0.2，未來公共工程建設將增加多少國民所得？

22. 價值型股票，通常具有那些特性？ A.低本益比；B.低市價淨值比；C.低股利率

23. 有A公司的部份資料如下：平均總資產100 (百萬元)、平均股東權益50(百萬元)、資產報酬率12%，A公司股東權益報酬率為（不考慮稅負、利息的影響）：

24. 市場上若有套利機會，則違反下列那一項投資學原理？

25. 當個別證券報酬率之相關係數為0時，由其所組成之投資組合報酬率標準差為何？

26. 關於風險分散的敘述中，何者為非？

27. 某股票的貝它係數為負值，下列敘述何者正確？

28. 有關動量生命週期(Momentum Life Cycle)的敘述，何者正確？ A.以周轉率變化與股票過去的報酬預測未來股價動能大小與方向；B.處於動量生命週期晚期表示未來股價將產生反轉；C.處於動量生命週期晚期的投資策略應採取動能策略

29. 設三種證券X、Y、Z之報酬率分別為10%、20%、－5%，某投資者投資X、Y、Z比例分別為20%、30%、50%，則該投資者獲取之報酬率有多少？

30. 假設目前市場之無風險利率為5%，市場投資組合預期報酬率為11%，若某家公司之β係數為1.25，且以目前的績效而言，預期未來可獲得每年9.5%的報酬，則該股票：

31. 在套利定價理論(APT)中，證券期望報酬率之決定因素，下列敘述何者正確？

32. 欲規避利率風險，較適合採用下列何種工具？

33. 利用崔納(Treynor)指標衡量基金績效時，所考慮的風險如何衡量？

34. 期貨交易中，當需補繳保證金時應補繳至何種水準？

35. 變異數及貝它值都可用來測度風險，它們之不同在於：

36. 所謂由上而下(Top-down)分析法，認為影響股價變動最關鍵的因素是：

37. 當ETF之市價大於淨值，存在套利機會時，套利者應如何操作？ A.買進一籃子股票；B.賣出一籃子股票；C.於市場上買進ETF；D.於市場上賣出ETF

38. 台灣股票選擇權契約保證金計收方式之說明，下列何者正確？

39. 甲投資人向乙發行券商執行認購權證，若採標的物給付之結算方式，何者需負擔證券交易稅？

40. 基金經理人的選股能力優良，根據詹森(Jensen)績效評估指標，其所管理的基金

41. 所謂「配合原則」是指：

42. 已知世界先進公司速動比率為2，若支付現金股利，而之前已對外宣告股利發放，並作有會計分錄，則：

43. 企業採用成本與市價孰低法評價存貨時，若有多項不同種類存貨，則必須：

44. 若銷貨成本為$400,000，毛利率為20%，平均應收帳款為$100,000，則應收帳款週轉率等於：

45. 下列何者不是現金流量表的功能？

46. 下列何項在現金流量表中屬於融資活動？

47. 卜蜂公司本期純益為$10,000，應收帳款總額期末較期初增加$90，備抵呆帳增加$10，存貨減少$75，應付公司債溢價攤銷$240，應付帳款減少$380，呆帳費用$10，則本期由營業活動產生之現金流量為：

48. 下列何者會使股東權益總額發生變動？

49. 若購入公司債作為持有至到期日債券投資，並採直線法攤銷公司債溢價時，下列何者為真？

50. 財務槓桿指數大於1，表示：

51. 珮文公司擁有南海公司普通股權40%，且對其具重大影響力，91年被投資公司有淨利，但未發放股利，此項政策將使投資公司91年底：

52. 中小公司的總資產報酬率為8%，淨利率為4%，淨銷貨收入為$10,000，假設該公司無負債，試問總資產為多少？

53. 淨銷貨為$150,000，期初總資產為$70,000，資產週轉率為3，請問期末總資產為：

54. 下列敘述何者為真？

55. 以下那一種資訊不會在損益表上揭露？

56. 下列那一個帳戶的正常餘額(Normal Balance)在借方？

57. 採用成本法的企業在公開市場上買回自己公司的股票時，會影響到下列那一個項目？

58. 下列各項中何者不是企業發放股票股利的可能因素？

59. 下列那些帳戶會有借方餘額？ A.銷貨折扣；B.進貨折讓 ；C.進貨退回；D.銷貨折讓 E.商業折扣

60. 下列有關公司股票股利之敘述，何者為真？

61. 公司虧損年度 A.銷貨收入會低於營業費用；B.不必提列折舊費用；C.不必提列退休金費用；以上A.至C.三項當中：

62. 下列敘述何者通常為真？

63. 無塵晶圓公司現有本益比水準值是30，今市場傳出幾項分析師預測，假設其他情形不變，請問以下那一項預測，對其本益比會有負面影響？

64. 下列敘述何者為對？

65. 資本預算之還本期法是指？

66. 根據淨現值法則，何種情形下應該投資？

67. 公司決定買那些資產的決策稱為 ？又可稱為 ？

68. 以平均會計報酬率法衡量資本預算

69. 當投資計畫的現金流入現值小於現金支出的現值時，此一投資計畫具有下列何種性質？

70. 假設一公司普通股的貝它(Beta)為1.3，若無風險利率為7%，且市場風險溢價為10%，則其期望報酬率為多少？

71. 下列那一種情況發生時，將無法採用「共同比」(Common-size)的分析方式比較兩個年度的損益表？

72. 下列何者屬於或有負債？

73. 大山公司於1月1日收到票額$15,000，利率10%之二個月期票據，1月16日持往銀行貼現，貼現率12%，則貼現可得現金(假設一年為365天)：

74. 償還短期借款，應列為何種活動之現金流出？

75. 明翰公司本年度營業活動之淨現金流入$450,000，融資活動現金流入$200,000，投資活動淨現金流出$300,000，期初現金餘額$1,000，則明翰公司之年底現金餘額為何？

76. 採用雙倍餘額遞減法提列折舊，第一年之折舊費用將較使用年數合計法者為：

77. 羅東公司辦理資產重估增值，將對下列比率產生何種影響？

78. 山水企業相關資料如下：流動負債200億元、長期負債300億元、固定資產500億元、長期資金占固定資產比率為1.6，求公司的流動資產總額？

79. 下列那一項為銷貨成本率？

80. 製造業公司發行十年期公司債所產生的利息費用在財務報表上應列為那個項目之下？