法規與實務
投資學
財務分析
高業


考古讚

證券商高級業務員第 97-2 期投資學

1. 封閉型基金之市場價格形成不取決於：

2. 實務上，在其他條件不變下（無反稀釋條款保護），可轉換公司債之價值會因標的股票除息而有何變化？

3. 票券金融公司不可以從事下列何種業務？

4. 可轉換公司債每張可轉換成 2,500 股普通股，則在普通股市價為 44 元時，每張轉換價值為：

5. 美國存託憑證，其上市公司一定設籍在：

6. 附認股權證公司債之債權人於執行認股權利時，公司淨值總額會：

7. 出口電腦至美國之上市公司若有美元應收帳款，可如何操作金融商品以規避匯率風險：

8. 民國 94 年起我國所實施承銷新制中，得採行「過額配售機制」是適用於下列何種情況？A已上市公司辦理現金增資之普通股；B初次上市普通股

9. 以下封閉型與開放型基金的敘述，何者為非？　 A封閉型基金以淨值交易； B封閉型基金的規模不會改變，開放型則會； C封閉型基金可轉型成開放型基金； D開放型基金在集中市場交易、封閉型基金則否

10. 以下有關我國於民國 94 年實施新制股價升降單位之敘述何者正確？A.10 元以上 50 元以下為 0.1 元； B.500 元以上 1,000 元以下為 1 元； C.10 元以下為 0.01 元

11. 可轉換公司債之債權人於執行轉換權利時，對公司之影響為：

12. 一零息公債之到期殖利率為 4% ，面額為 1,000 元，如果此債券 5 年到期，目前之價格應為：

13. 甲公司於其可轉換公司債的條款中訂定轉換比率為 20 ，當時之股價為 50 元，請問轉換價值為？

14. 在其他條件不變下，轉換期間愈長之可轉換公司債，其價值會：

15. 國際債券除了一般債券所具有的風險外，還有何風險？

16. 在國內買賣公債之資本利得需繳交那種稅率？

17. 下列何者為真？

18. 在惠譽（ Fitch ）的評等中，下列何者不是屬於投資等級的債券？

19. 下列何者不是國內可轉換公司債的特性？

20. 下列何者是影響債券存續期間（ Duration ）的因素？　 A到期期間； B票面利率； C到期收益率

21. 若債券的次級市場不發達、交易量很小，則投資者在急需用錢時可能無法順利出售時的風險為：

22. 以下有關我國首宗「不動產投資信託」的相關規定何者為非？A是屬開放式基金； B交割方式與股票相同； C交易手續費為 0.1425% ； D證交稅為千分之一

23. 一般而言，購買公司債除與購買政府公債承擔相同風險外，尚可能有：A信用風險； B流動性風險； C強制贖回風險

24. 基金經理人將 1/3 的資金投入存續期間（ Duration ）三年的債券， 2/3 的資金投入存續期間六年的債券，此投資組合的存續期間為：

25. 下列何者會使可轉換公司債之價值較低？A轉換價格較低； B轉換比例較低； C凍結期間愈長； D股票價格降低

26. 石小姐急須資金，以 1,500 萬元之公債，用面額與證券公司承做附賣回（ RS ）交易，雙方約定利率為 8% ，並於二十天後向證券公司買回，屆時石小姐應支付價款為何？

27. 公債自營商在公債發行消息公布後，於正式標售之前，以約定利率和投資人進行買賣，而交割日訂在發行日之後，此種市場為：

28. 在 S&P 500 的採樣股中，市值愈大的股票，其價格波動對 S&P 500 指數的影響將如何？

29. 某一股票現在的價格為 40 元，且預期在一年後可獲得現金股利 1 元，若老王在此一年期間欲獲得 20% 之報酬率，則此股票一年後之股價應為何？

30. 假設股票 A 與 B 的風險與成長類似，已知股票 B 的預估本益比是 20 ，而股票 A 與 B 的每股盈餘分別是 1 元與 2 元，則股票 A 的預估股價是：

31. 甲公司股票要求報酬率為 12% ，股利成長率 6 ％，已知該股票剛除息，每股 3 元，該公司股利穩定成長，且未曾配股票股利，試求該股票市價值多少元？

32. 國內上市股票資本公積轉增資，就除權參考價之計算而言，下列哪些因素是必需考慮的？A除權前一交易日之收盤價； B資本公積配股率； C員工紅利

33. 下列對於隨機指標 KD 的描述，何者錯誤？

34. .KD 中，持續上漲時當 D 值產生延伸現象，會發生在下列何者中？

35. 下列何者，為 KD 的買進訊號？

36. 在 DMI 中，跌勢時其 ADX 值越大，代表：

37. 存款準備率的高低與銀行資金成本呈：

38. 對漲跌比率 ADR 的描述，下列何者錯誤？

39. 在 RSI 公式，對 RS 的定義下列何者正確？

40. 下列何者不屬於公司的存續價值？

41. 其他情況不變下，一國調降利率將引起何種狀況的資金移動？

42. 其他因素不變下，外匯存底增加，貨幣供給額跟隨：

43. 在其他條件不變下，當通貨膨脹發生，下列何種類股最有利？

44. 若發生石油危機時，會造成：A通貨膨脹； B消費能力上升； C經濟景氣衰退

45. 「 SEMI 接單出貨比」是「臺灣景氣指標」的哪一類指標？

46. 就產品生命週期而言，投資人投資下列何種類型產業的股票比較容易獲取資本利得？

47. 下列何者為「臺灣景氣指標」的「同時指標」？A製造業存貨量指數； B工業及服務業加班工時； C實質海關出口值； D工業生產指數

48. 國內上市股票現金增資除權參考價之計算，下列哪些因素是必需考慮到的？A除權日之收盤價； B現金增資發行價格； C現金增資配股率

49. 市場上若有套利機會，則違反下列哪一項投資學原理？

50. 一個無風險性資產的報酬率標準差為：

51. 簡單股價平均指數受下列哪一類的股票價格變動之影響最大？

52. 不可賣空下，各證券報酬率間關係為何時，最無法達到分散風險之效果？

53. 市場價值加權股價指數受下列哪一類的股票價格變動之影響最大？

54. 臺灣證券交易所編製的發行量加權股價指數，是採下列何種方式編製？

55. 某一新債券以 1,000 元購得，年中取得付債息 100 元，且在一年後將該債券以 950 元賣出，則報酬率：

56. CAPM 適用的範圍為：

57. 若一市場符合弱式效率市場假說，則下列何者必為真？

58. 投資股票多樣化，可：

59. 由 CAPM ，若某投資標的物之貝它係數等於 1 ，則其預期報酬率較市場投資組合之預期報酬率為：

60. 資本資產定價理論是描述哪二者之間的關係：

61. 假設市場預期報酬率為 17% ，無風險報酬率為 7% ，且 A 公司之貝它( β ) 值為 1.2 。根據以上之資料來衡量 A 公司之必要報酬率，則 A 公司之風險溢酬為：

62. 某股票的期望報酬率較無風險利率為低，根據 CAPM ，下列敘述何者正確？

63. 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為 16% 與 25% ，若無風險利率為 8% ，市場投資組合之預期報酬率為 12% ，則市場投資組合之報酬率變異數為：

64. 依據 CAPM 模式，假設市場預期報酬率為 17% ，無風險報酬率為 5% ，且 A 公司之貝它( β ) 值為 1.2 。根據以上之資料來衡量 A 公司之必要報酬率，則其報酬率應為：

65. 下列何者不屬於封閉型基金的特性？

66. 基金新成立募集時，申購的最低金額為新台幣：

67. 在考量風險因素之下，下列指標中，那一項不適合用來衡量投資績效？

68. 投資組合經理預期未來股市上漲，將可能採何項行動？

69. 商業銀行相對於壽險公司，對投資工具之短期價格波動風險的容忍程度：

70. 有關台灣 50 指數的敘述，何者為非？

71. 採取集中投資標的策略的共同基金：

72. 下列何者屬於消極性之投資策略？

73. 投資者若欲獲取與市場相同的報酬率，他應投資：

74. 資產配置決策時，增加可投資的資產類別，通常可使效率前緣：（風險為 X 軸；預期報酬率為 Y 軸）

75. 轉換公司債資產交換對證券商的優點，何者正確？I活絡證券商資金之運用； II承擔發行公司之信用風險以獲取較高收益

76. 下列何項變數的變化不會使買權的價值隨之增加？

77. 買賣期貨，何者須付權利金？

78. 期貨交易中，當保證金低於何種水準時即需補繳？

79. 有關我國 10 年期公債期貨轉換因子的描述，何者為真？A轉換因子最小者，即為最便宜之交割債券； B轉換因子和可交割債券之票面利率有關

80. 個股選擇權新月份契約之上市，假設當日標的股票開盤參考價為 15.4 ，則掛牌契約的履約價分別為：